人机协同与智能投顾服务——私人财富管理数字化趋势(35)
日期:2022-08-08 11:44:08 | 作者:优游手机版下载 | 来源:优游官方app

  从传统视角看,私人财富管理一项基于信任、关系业务;同时,也是建立共识的服务过程:需要向客户展示,理解他们的愿望、生活方式和财富态度的能力。也正是基于这样的业务传统,使得私人财富管理在数字化的过程中,大多数情况仍保留在线下。

  即使在全球财富科技进展来看,投资者开始接受通过视频会议软件,或者通过电子签约系统实现流程线上化;但是涉及到顾问服务的核心部分,比如智能投顾的应用,事实上全球范围内都尚未被真正接受。另一方面,智能投顾服务仍然被期待着应用落地,尤其在中国期望通过更好的服务效率结合投资顾问服务更广泛的市场。包括以下原因:

  新财富人群逐渐成为私人财富管理的核心客户,他们提出了更高的数字化服务水平需求和期望,包括更透明、更自助的服务提供。

  伴随着市场全面权益化、政策与环境的不确定,服务和需求都依赖于,更实时、更有效的投顾服务触点,能够在“当变化突然到来时”,仍然有一个有效且整体的视角,评估和沟通每个客户的资产配置组合所面临的情况以及呈现需要关注的变量和选项。

  新财富人群在投资知识、社会责任感等意识形态方面,也表现出更强的参与感和决策主张;因此投顾,不仅要处理好传统的传承和结构上的需求,另一方面需要面对越来越多个性化且多样的诉求。

  金融机构在用户体验和零售市场获得数字化丰富经验和系统积累,因此,“客户优先”和“用户体验”,便成为了推进私人财富管理业务进程中非常强烈的一个思维。

  过去10 年,智能投顾是整个财富科技乃至金融科技领域的焦点。根据成熟市场的实践来看,智能投顾主要聚焦于零售市场,从私人银行和财富管理的整体AUM 来看,智能顾问目前占不到1%。从整体财富管理模式而言,形成了一种“混合模式”(HybridModel 1.0)的框架共识,来按照可客户财富能力、需求复杂度、收费模式等多个维度,提供从自助化机器人顾问到人工顾问等这样的一个分层模型。

  “混合模式”分层商业框架共识,允许大型金融机构根据客户分层,实现从零售到的私人银行客户群体的一致性覆盖。但在面向高净值客群的私人财富管理服务,我们发现,混合模式将智能顾问和人工顾问进行了对立,使得人工智能技术的优势无法有效落地,看上去也很符合绝大部分超高净值客户的预期:不愿意将自己资产交给算法打理。

  因此在实际操作中,需要“智能顾问产品”作为人工顾问的替代(替身),转向为“智能顾问技术”作为人工顾问的场景强化(助理),通过有效结合High-Tech 和High Touch 的“融合模式”(Hybrid Model 2.0 )每一个客户个性化的需求。

  在融合模式下,依据不同客户的需求和习惯的差异化,提供不同服务交付形式,在保留传统顾问服务模式人性化、应对复杂需求的能力的前提下,有效且无缝的融合智能顾问分析优势能力。进而并且实现一个多元化、多场景服务框架:

  1. 通过建立客户与顾问统一的数字化平台,使客户和顾问,在统一数据之上实现沟通和协作。

  2. 允许根据客户习惯,通过机构提供的数字化平台,或者即时通讯软件、邮件或者面对面沟通。

  3. 允许根据客户偏好,选择自助服务 或者尽在必要时,可以随时主动在寻求顾问服务。

  1. 为不同知识结构与意愿的客户,提供不同程度的分析交互工具或者便于客户理解自定义报告。

  2. 根据产品服务的差异,允许客户或顾问,选择是否参与到投资组合构建,包括实时的浏览、优化和回测模拟,输入主观的观点。

  3. 根据服务内容和客户偏好的差异,需要提供从移动端(便于实时获得信息)到Web 软件(便于深度参与分析)不同的交互界面。

  4. 面对顾问,同需要需要提供,从Web Portal(综合处理复杂事物)到移动端的(便于实时服务响应)工具入口。

  因此,区别于完全自助化的智能投顾服务, “融合模式”本质,借助于智能投顾数据和模型能力,实现客户、顾问和机器人的分工协作,而不同的客户偏好决定了三者之间的协作模式。

  智能投顾不再是独立的应用程序或者功能,而是需要拆解其数据化的精确优势和智能化模型优势,植入在上下文信息,或者相关的服务场景之中。作为能力,应该与客户账户系统、交互型报告、甚至视频会议和内置聊天工具,相互连接的。

  因此,在私人财富管理业务中,通过智能投顾工具使用,本身不但不会稀释人顾问和客户之间信任;相反,随着这些自动化、智能化互动的频次和深度加强,有助于强化和加速客户与顾问以及机构之间的透明度和信任。

  另一方面利用高度自动化能力,顾问可以从繁重的行政任务中解放出来,进而更积极地关注客户。他们无需处理数据,但是可以花更多时间分析数据,做出更专业的建议和决策。

  “融合模式”作为一个智能投顾在私人财富管理中必然选项,结合国内私人财富管理业务现状,我们认为:

  结合中国内地财富管理业务以销售为导向的习惯和最大范围的覆盖大众富裕和高净值人群实际诉求,通过融合投顾实现FOF 的构建和解释,以产品销售方式,快速帮助工具实现分散投资和的一定程度的个性化服务。

  由于全自动的智能投顾高度依赖数据的客观性和完整性,因此在另类投资占比越来越高的领域并不擅长(数据透明度问题),因此有必要将算法的优势集中在,围绕被动ETF,构建Beta 或者SmartBeta 的表达为主的投资组合,设计成为客户可以高度定制,以最大限度地提高核心资产的个性化和投资组合的成本效率。

  事实上,在资管机构以及全球最领先的财富管理机构中,投资组合管理中算法自动化解决方案一直存在,因此基于这部分经验,通过将部分配置和观点输入的能力,整合到客户和顾问的界面中,便可以成为投资组合构建和分析工具。满足有能力的客户主动参与的愿望,透明度数字体验的需求。

  除了在组合构建与再平衡,倘若将智能投顾的部分能力用于私人财富管理客户的持仓的风险管理与监控、数据智能和分析。事实上实现了报告可视化、实时性和可交互性。作为持续的决策辅助工具,甚至基于客户目标范围内,部分授权自动再平衡,确保客户的投资组合不断与客户的目标保持平衡。顾问和客户投资组合经理之间的复杂和冗长的反复沟通可以大幅度减少。

  事实上,并不是所有机构,尤其大部分家族办公室,并非有能力定制或者部署完整的智能投顾系统,因此,具有IT 技术优势的财富管理机构,可以将数字投顾平台的能力,开放给更多外部小型机构,比如家族办公室,小规模的IAM 机构、家族办公室和IFA,实现渠道和场景的扩展,提供核心配置平衡服务,投资管理外包服务。这里最大的技术挑战是,利用技术能力构建服务差异化,满足业务策略个性化、客户日益个性化的长期可行的技术基础设施,需要强大的基础和周到的规划。

  在私人财富管理或家族办公室领域,全球共识是如何更好利用正在发生大规模自动化与智能化应用,基于更实时的数据反馈、更深和更广的数据洞察支持,通过解放事务性劳动时间的解放;同时也反向推动投顾和机构中台,具备更深度、更全面分析、决策和沟通能力。进而更强化巩固更深度和长期共识。

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